statystyki

Obligacje 500+: Szybki wykup się nie opłaci

autor: Marek Chądzyński07.09.2016, 07:41; Aktualizacja: 07.09.2016, 09:35
Premier Beata Szydło podczas sesji plenarnej "Środkowa i Wschodnia Europa - czy możemy mówić jednym głosem?".

500 plus to sztandarowy program rządu Beaty Szydłoźródło: PAP
autor zdjęcia: Darek Delmanowicz

Tylko 163 tys. zł ma kosztować budżet w 2017 r. wypłata odsetek od obligacji sprzedawanych beneficjentom wypłat dodatków na dzieci

Reklama


Taką kwotę Ministerstwo Finansów zaplanowało w projekcie przyszłorocznego budżetu. Jest ona znacznie mniejsza niż w przypadku obligacji detalicznych ze standardowej oferty. Na przykład odsetki od papierów dziesięcioletnich będą kosztowały resort prawie 173 mln zł, a od dwulatek – niemal 66 mln zł.

Niskie wypłaty odsetek od obligacji 500+ można tłumaczyć na dwa sposoby. Pierwszy: być może resort zakłada, że pula papierów sprzedana w tym i w przyszłym roku nie będzie duża w porównaniu z innymi typami. Sprzedaż rusza dopiero w październiku. Ministerstwo zaoferuje obligacje 6- i 12-letnie – czyli o dość długich terminach zapadalności. Magnesem ma być oprocentowanie wyższe od standardowego (z dostępnych już obligacji oszczędnościowych najwyższe odsetki w pierwszym roku można uzyskać, kupując papiery dziesięcioletnie: 2,5 proc.). Jakie? Choć obligacje mają trafić na rynek już za niewiele ponad trzy tygodnie, to MF jeszcze tego nie ustaliło.

Drugi powód niskich wypłat: skoro obligacje mają być średnio- i długoterminowe, to wypłaty odsetek już w przyszłym roku mogą wynikać głównie z żądań przedterminowego wykupu. Resort zakłada, że takich przypadków nie będzie dużo. MF twierdzi, że będzie to „bezpośrednio powiązane z zakładaną konstrukcją obligacji, która najprawdopodobniej będzie zbliżona do 10-letnich obligacji oszczędnościowych”. To może oznaczać, że wcześniejszy wykup nie będzie się opłacać. W przypadku dziesięciolatek to się nie kalkuluje, bo taka operacja kosztuje 2 zł od każdej obligacji, i jest to najwyższa opłata pośród wszystkich obligacji detalicznych. W obecnych warunkach ta prowizja „zjada” większość odsetek – skoro w pierwszym roku wynoszą one 2,5 proc., to przy wykupie już po roku rzeczywiste oprocentowanie spada do zaledwie 0,5 proc. Ministerstwo planuje więc zapewne ustalenie podobnie wysokiej opłaty za przedterminowy wykup „obligacji 500+”.


Pozostało jeszcze 58% treści

Aby zobaczyć cały artykuł, zarejestruj się i uzyskaj darmowy dostęp do artykułów na temat programu "Rodzina 500+"

Materiał chroniony prawem autorskim - wszelkie prawa zastrzeżone. Dalsze rozpowszechnianie artykułu tylko za zgodą wydawcy INFOR Biznes. Kup licencję
Więcej na ten temat

Reklama


Artykuły powiązane

Polecane

Twój komentarz

Zanim dodasz komentarz - zapoznaj się z zasadami komentowania artykułów.

Widzisz naruszenie regulaminu? Zgłoś je!

Redakcja poleca

Polecane

Reklama