Akcje GPW mają zadebiutować na giełdzie warszawskiej 27 listopada, poinformował w czwartek minister skarbu Aleksander Grad. Do rąk inwestorów trafi ponad 60% akcji spółki, lecz 25-35% akcji GPW będą tzw. niemymi, czyli bez prawa głosu na walnym zgromadzeniu.

"W następstwie zmieniających się warunków rynkowych oraz oczekiwań inwestorów, modyfikacji uległa strategia prywatyzacji GPW. Nie zmienia to jednak harmonogramu oferty i planujemy debiut akcji GPW na 27 listopada 2008 roku" - powiedział Grad podczas konferencji prasowej na giełdzie.

Minister dodał, że ryzykiem dla oferty GPW nie powinny już być kwestie legislacyjne, bowiem Ustawa o obrocie instrumentami finansowymi została przyjęta przez Sejm i powinna zacząć obowiązywać od września.

Najważniejsze zmiany w strategii obejmują wielkość emisji, wprowadzenie nowego elementu: akcji niemych oraz wypłatę dywidendy dla obecnych akcjonariuszy jeszcze przed prywatyzacją.

"Przeprowadzona zostanie głębsza prywatyzacja i do obrotu trafi od 60,57% do 65,67% akcji warszawskiej giełdy. Zejście udziału Skarbu Państwa poniżej 50% będzie możliwe dzięki zastosowaniu koncepcji akcji niemych, uprzywilejowanych co do dywidendy" - wyjaśnił minister skarbu.

Akcje nieme, czyli nie dające prawa głosu na WZ, będą stanowić 25-35% kapitału GPW, a zadośćuczynieniem i zachętą dla inwestorów ma być prawo do 2,5-krotnie wyższej dywidendy, niż w wypadku akcji zwykłych. Tych zaś ma być zaoferowanych od 30,67% do 35,57% i trafią one w transzy kierowanej do ok. 50 polskich i zagranicznych instytucji finansowych.

Resort skarbu przedstawił harmonogram prywatyzacji GPW, zakładając, że do 17 października KNF zatwierdzi prospekt emisyjny

"Nie zamierzamy prywatyzować gotówki. Dlatego przed upublicznieniem giełdy spółka wypłaci dotychczasowym akcjonariuszom, czyli domom maklerskim i Skarbowi Państwa, zgromadzoną w ostatnich latach dywidendę. Będzie to ok. 400-450 mln zł, więc o tyle, oczywiście, zmniejszy się ostateczna wycena GPW" - wyjaśnił Grad.

Minister skarbu dodał, że drugi etap prywatyzacji jest przewidziany za 2-3 lata i, według obecnie obowiązującego planu, wezmą w nim udział głównie te same podmioty, które będą uczestniczyć w jego pierwszej części.

"To będzie jednak najwcześniej za dwa lata, więc dopiero po tym okresie ocenimy ostatecznie funkcjonowanie GPW w nowym formacie. Dlatego nie wykluczam, że możliwy jest udział na tym etapie inwestora branżowego" – powiedział Grad.

Resort skarbu przedstawił również harmonogram prywatyzacji GPW, zakładając, że do 17 października KNF zatwierdzi prospekt emisyjny.

W przypadku oferty kierowanej zakłada on, że na początku września skierowane zostaną zaproszenia do grupy ok. 50 inwestorów, którzy do końca października mają złożyć wiążące oferty nabycia. Określenie ceny sprzedaży oraz wybór inwestorów, którzy otrzymają akcje nastąpi 17 listopada, a w grudniu zostaną podpisane umowy nabycia akcji.

Poprzedni harmonogram oferty publicznej GPW, przedstawiony przez resort skarbu w marcu br., zakładał debiut na giełdzie 14 października

Natomiast w ofercie publicznej w dniach 21-31 października nastąpi pre-marketing, a od 4 do 17 listopada roadshow zarządu GPW oraz book-building. Na 17 listopada przewidziane jest określenie ceny i pre-alokacja akcji inwestorom instytucjonalnym, a 21 listopada oferta zostanie zamknięta. Pierwsze notowanie zaplanowano na 27 listopada 2008 r.

Obecnie Skarb Państwa ma 98,82% udziału w kapitale zakładowym GPW, a pozostałe 1,18% akcji należy do banków, domów maklerskich oraz emitentów papierów wartościowych.

Według wyceny, ujawnionej przez poprzednie kierownictwo MSP na jesieni 2007 roku, GPW jest warta minimum 1,8 mld zł.

Poprzedni harmonogram oferty publicznej GPW, przedstawiony przez resort skarbu w marcu br., zakładał debiut na giełdzie 14 października.