Marzec nie był dobrym miesiącem dla funduszy zagranicznych. Aktywa obecnych na polskim rynku instytucji zagranicznych, monitorowanych przez firmę Analizy Online, spadły w tym czasie o 200 mln zł (blisko 7,2 proc.). W ujęciu kwartalnym aktywa funduszy zagranicznych zmniejszyły wartość o prawie 13 proc.
- Ostatnie miesiące pokazują, że globalna sytuacja na rynkach kapitałowych ma wpływ na poziom aktywów instytucji zagranicznych w Polsce i jest dowodem, że pomimo ogromnego procentowego przyrostu aktywów w roku ubiegłym, w bieżącym roku nie będzie to równie łatwe - mówi GP Michał Duniec, analityk Analiz Online.
Mimo to, do wejścia na polski rynek przygotowują się kolejni międzynarodowi gracze, m.in. zarejestrowana w Luksemburgu Dexia Asset Management (DAM), która na początku roku otworzyła oddział w Warszawie. Polska to pierwszy kraj w Europie Środkowej i Wschodniej, do którego zdecydowała się wejść DAM, zarządzająca na koniec 2007 roku aktywami w wysokości 110 mld euro.
- Ze względu na wielkość polski rynek jest atrakcyjnym celem dla międzynarodowych firm specjalizujących się w zarządzaniu aktywami. Jeśli wchodzimy do Polski teraz, to oczywiście z perspektywą długoterminową. Obecna niesprzyjająca sytuacja rynkowa nie spowodowała zmiany naszych planów - mówi GP Katarzyna Łomnicka, dyrektor oddziału DAM w Polsce.
DAM ma w swojej ofercie 270 funduszy otwartych inwestujących w akcje, papiery dłużne, instrumenty rynku pieniężnego, specjalizujących się m.in. w zrównoważonych inwestycjach globalnych, alternatywnych oraz fundusze strukturyzowane z ochroną kapitału.
Poza ofertą dla klientów instytucjonalnych, od początku działalności firmy w Polsce w jej ofercie znajdą się też fundusze kierowane do inwestorów indywidualnych.
- Zależy nam, aby na polskim rynku pojawić się z funduszami jeszcze w tym roku - mówi dyrektor oddziału DAM w Polsce.
W ofercie dla klientów indywidualnych na początku powinno znaleźć się kilkanaście funduszy zarządzanych przez DAM, w tym akcyjne wybrane spośród funduszy regionalnych, globalnych i sektorowych, fundusze obligacji oraz odpowiedzialne społecznie.
Jednak na korzyść Polski działa m.in. potencjał w segmencie klientów instytucjonalnych. O jego przewadze nad innymi lokalnymi rynkami świadczą na przykład aktywa polskich funduszy emerytalnych, które stanowią obecnie 60 proc. aktywów funduszy emerytalnych w naszym regionie Europy. Między innymi do OFE, które będą miały do dyspozycji coraz więcej środków, DAM będzie kierować ofertę funduszy i zarządzania aktywami. Firma chce też współpracować z towarzystwami ubezpieczeniowymi nie tylko przy tworzeniu ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, ale również inwestowaniu i zarządzaniu ich środkami. Inny jej cel to m.in. współpraca z TFI w zakresie tworzenia wspólnej oferty lub korzystania z dostępnej oferty funduszy DAM.
Według Michała Duńca udział instytucji zagranicznych w aktywach funduszy inwestycyjnych w Polsce powinien wzrastać zarówno w segmencie funduszy notyfikowanych w KNF i kierowanych bezpośrednio do klientów, jak i w segmencie ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych, gdzie widoczny jest rozwój produktów powiązanych z funduszami instytucji zagranicznych. Na plus funduszy zagranicznych trzeba zaliczyć możliwość szerokiej dywersyfikacji inwestycji, ale obecnie minusem w ich przypadku jest ryzyko walutowe.
- Wraz z wejściem Polski do strefy euro ryzyko walutowe zostanie częściowo ograniczone w przypadku inwestycji w krajach UE, ale będzie nadal funkcjonowało w przypadku inwestycji w innych walutach - dodaje analityk Analiz Online.
2,57 mld zł wyniosły na koniec marca aktywa funduszy dziewięciu zagranicznych instytucji obecnych na polskim rynku
108,3 mld zł wyniosły na koniec marca aktywa funduszy krajowych TFI