Kurs Idea TFI w ciągu ostatnich 12 miesięcy poszedł w dół o 51,37 proc., podczas gdy wycena jednostek funduszu Idea Akcji obniżyła się o 21,2 proc. Notowania papierów Quercus TFI w tym samym okresie spadły o 37,04 proc., a fundusz akcji polskich Quercus Agresywny stracił 14,9 proc.
Publikacja: 21 listopada 2011, 06:18 Aktualizacja: 21 listopada 2011, 08:13
Akcje towarzystw funduszy inwestycyjnych tanieją, mimo że w trzech kwartałach tego roku generalnie poprawiały swoje wyniki. Ipopema TFI i Idea TFI zanotowały dwucyfrową zwyżkę przychodów, a Quercus TFI nawet trzycyfrową. Zmniejszyły się przychody GO TFI i Copernicus TFI.
Łącznie z opłat od klientów pięć wymienionych TFI pozyskało 106,8 mln zł, aż o 65,6 proc. więcej niż rok temu. Przełożyło się to również na wyniki netto osiągnięte przez towarzystwa. W trzech kwartałach tego roku Quercus, Ipopema, GO i Idea zarobiły łącznie 21,2 mln zł, o 132,9 proc. więcej niż w I – III kw. 2010 r.
Znacząca poprawa wyników finansowych TFI to skutek wzrostu wartości aktywów w zarządzaniu, od których spółki pobierają w skali roku opłaty w wysokości 0,1 – 5 proc. (w zależności od rodzaju inwestycji). W przypadku Ipopemy TFI aktywa na koniec października 2011 r. wynosiły 5,3 mld zł, przed rokiem było to 3,5 mld zł. Tak duża różnica to efekt m.in. uruchomienia pod koniec 2010 r. funduszu zamkniętego rynku mieszkaniowego oraz funduszu otwartego m-Indeks.
Aktywa Idea TFI poszły do góry z 2,74 mld zł do 3,64 mld zł, a Quercus TFI do 1,48 mld zł z 1,36 mld zł. Wzrostem aktywów do 135 mln zł na koniec września chwali się także GO TFI.
Sierpniowe i wrześniowe zniżki na giełdach nie tylko niektórym TFI nie zaszkodziły, ale wręcz pomogły.
GO TFI wskazuje, że wyprzedaż jednostek podmiotów akcyjnych spowodowała wzrost zainteresowania inwestorów funduszami bezpiecznymi, co z kolei przełożyło się na znaczący wzrost dwóch funduszy znajdujących się w ofercie tego TFI: subGO Obligacje 1 i subGO Wierzytelności. Ten pierwszy od początku roku do końca września dał inwestorom zarobić 6,63 proc., a drugi - inwestujący w długi korporacji - 65,11 proc.
Spadki na GPW nie zaszkodziły. Zyski ostro w górę
Niewątpliwe jednak zamieszanie na rynkach wpłynie na branżę funduszy inwestycyjnych w dłuższym okresie i być może to właśnie jest przyczyną mocnej przeceny akcji działających w niej spółek.
Inwestorzy mają świadomość, że w następnych kwartałach firmy te nie będą już w stanie poprawiać swoich wyników w dotychczasowym tempie. Niektóre z nich musiały bowiem mocno zweryfikować prognozy dotyczące wartości aktywów w zarządzaniu na koniec roku.
W lipcu na przykład przedstawiciele Idea TFI mówili o tym, że chcieliby, aby aktywa funduszu doszły do poziomu 5 mld zł. W pierwszej połowie roku aktywa w jego przypadku poszły w górę o 35 proc., do 4 mld zł. Od końca czerwca do końca października spadły jednak o 9 proc.
1: hitaczi z IP: 89.76.115.* (2011-11-21 08:39)
Jak może porównywać dwie tak zupełnie różne sprawy? To jak dyskutować o tym czy jabłko jest bardziej smaczne niż fotel wygodny :)
2: ako z IP: 93.182.132.* (2011-11-23 23:36)
co tam u miszczów z IDEA TFI IDMSA :)
idmsa chyba ma jakieś ciężarki u kulasów i ciążą, a że IDMSA podczepiony pod fundusze IDEA TFI to i uczestnicy funduszy robią wyjście, zarządzający IDEA TFI uznali że warto dawać kasę w spółki ze stajni IDMSA, a tu się okazało że rynek ma inne zdanie i IDMSA pikuje jak meteor :) a co mają zrobić uczestnicy funduszy IDEA TFI, nie oni inwestowali w projekty IDMSA, tylko zarządzający zatrudnieni przez prezesa IDEA TFI SA, a wybór tego zależy od IDMSA, bo to IDMSA ma 80% akcji IDEA TFI SA.
Właściciel funduszu TFI powinien pozyskiwać pieniądze z niezależnych funduszy.
Przejrzystość tego wymaga, znowu będzie tak że po szkodzie się nadzór obudzi i zabroni inwestycji pieniędzy uczestników funduszy w projekty głównych właścicieli funduszu, od których zależny jest prezes TFI. IDMSA leci jak meteoryt, był komunikat, ze sprzedano akcje IDMSA należące do wiceprezesa, rynek mówi że puściły lewary, sorry ale jeśli tak inwestuje prezes biura maklerskiego to jak inwestuje to biuro? Inwestorzy dają odpowiedź na to pytanie. A za nimi uczestnicy funduszy IDEA TFI, suma aktywów wszystkich TFI wzrosła w październiku, bo indeksy miały dużą zwyżkę (WIG20 około 8%), natomiast wartość funduszy IDEA TFI spadła! To pokazuje jaka musi być skala umorzeń jednostek funduszy IDEA TFI.
miszczowie pokazywali, pokazywali aż pokazali.
Od początku maja baryłka ropy potaniała o 15 proc. Nie oznacza to jednak, że możemy się spodziewać spadku cen na stacjach w Polsce, bo przeszkadza w tym umacniający się dolar.
