Polskie przepisy nakazują ujawnianie się tych inwestorów, którzy mają więcej niż 5 proc. głosów na zgromadzeniu akcjonariuszy giełdowej spółki. Dzięki temu wiemy np., że Artio Global Management LLC ma w swym portfelu akcje Kęt (5,9 proc. głosów), PGF (5,7 proc.) i Agory (5,3 proc.) oraz prawdopodobnie PEP (3 lipca poinformował o zmniejszeniu zaangażowania poniżej 5 proc.).
Z raportów giełdowych notowanych w Warszawie spółek płyną informacje, że prawie 10,5 proc. akcji Telekomunikacji Polskiej ma Capital Research and Management Company, a Templaton Asset Management 10,5 proc. akcji Pages, 6,4 proc. akcji Polnordu i 6,2 proc. akcji Automotive Components Europe.
Innym źródłem wiadomości o tym, że akcjonariuszami spółki są zagraniczne fundusze, są dane o podziale akcji w publicznej ofercie. Dzięki temu wiemy, że zachodnie fundusze mają spory pakiet papierów Cyfrowego Polsatu.
O zaangażowaniu zachodnich funduszy w jakąś spółkę można się też czasami dowiedzieć, przeglądając listę uczestników walnego zgromadzenia akcjonariuszy. Zagraniczne fundusze rejestrują akcje na WZA tylko sporadycznie i tylko wtedy, gdy chcą coś ugrać.
Informacje o zaangażowaniu zagranicznych funduszy w papiery spółek notowanych na polskim rynku można też czerpać z informacji podawanych przez firmy nimi zarządzające. Dzieje się to zazwyczaj przy okazji kwartalnych, półrocznych i rocznych raportów. Z raportu Templeton Emerging Markets Fund wiemy np., że 31 sierpnia 2007 r. był on właścicielem 306 tys. akcji Lotosu i 404 tys. 750 akcji PKN Orlen. Z kolei raportu Templeton Russia and East European Fund wiemy, że 31 marca miał on 362 tys. akcji Kernel.
Śledzenie takich raportów jest zajęciem mozolnym i pracochłonnym, choć np. gdy są one publikowane co miesiąc, można zdobyć sporo ciekawych informacji. W swym miesięcznym raporcie zawierającym dane z 30 czerwca 2008 r. Trigon Central and Eastern Europe Fund informuje np., że był akcjonariuszem Kogeneracji, Graal, Farmacolu, Dudy, Impelu i Sygnity. W portfelach innych funduszy zarządzanych przez Trigon Capital są ponadto akcje Ambry, Hydrotoru, Indykpolu, Lotosu, KGHM i PKN Orlen.
Fundusze Trigon Capital podają wielkość aktywów i udział tych spółek w swych aktywach. Aby oszacować, ile mniej więcej akcji poszczególnych firm aktualnie ma, trzeba przeprowadzić własne szacunki.
Zamiast samodzielnie szukać informacji można zdać się na dostępne w internecie bazy danych. Trzeba jednak pamiętać, że mogą być one niekompletne oraz zawierać nieaktualne dane. Jedna ze znanych GP internetowych baz (www.mffais.com) po wybraniu Polski jako kraju, który nas interesuje, informuje obecnie o 43 spółkach notowanych w Warszawie. Okazuje się jednak, że po przeszukaniu bazy poprzez wpisanie nazwy polskich spółek można zdobyć informacje o co najmniej kilku, w tym np. o Asseco Poland, KGHM i PKN Orlen.
Baza MFFAIS zawiera informacje tylko o aktywach amerykańskich funduszy m.in. zarządzanych przez Allianz Funds, GMO Trust, John Hancock Trust, Mellon Funds Trust, Morgan Stanley, SSGA Funds i Van Kampen. Podaje informacje nie tylko o aktualnym stanie posiadania, ale także o tym, czy ostatnio fundusz kupował czy sprzedawał akcje spółki.
INWESTYCJE ZAGRANICZNYCH FUNDUSZY W POLSKIE AKCJE
Wybrane spółki spoza indeksu WIG20
• Alchemia n Ambra • Apator n Boryszew • BPH n Cyfrowy Polsat • Duda n Echo • Eurocash • Farmacol • Forte n Graal • Grajewo • Hydrotor • Impel • Impexmetal • Indykpol • Kęty • Kogeneracja • Kredyt Bank • Millennium • MNI • Multimedia • Netia • Orbis • Pekaes • PGF • Stalprodukt • Sygnity • Zelmer